📉 حاسبة التوسط للأسفل — في الاتجاهين

حول

حساب الاتجاه الأمامي هو متوسط مرجح فقط، ولا شيء أكثر من ذلك: أضف تكلفة ما تمتلكه إلى تكلفة ما تشتريه، ثم اقسم على عدد الأسهم الإجمالي. حساب الاتجاه العكسي هو ما يبحث عنه الناس فعليًا، وهو نفس المعادلة ولكنها مُعاد ترتيبها. إذا كنت تمتلك q₁ أسهم بسعر متوسط p₁ وتشتري بسعر p₂، فإن الكمية q₂ المطلوبة للوصول إلى متوسط هدف t هي q₁(p₁ − t) ÷ (t − p₂). يخبرك هذا الكسر شيئًا لا يخبرك به الرقم الخام: كلما اقترب هدفك من السعر الذي تشتري به، يصبح المقام أصغر وأقرب إلى الصفر، وبالتالي تزداد الكمية المطلوبة إلى ما لا نهاية. جلب متوسطك إلى السعر الحالي لا يُعد فقط مكلفًا، بل هو أمر رياضيًا مستحيل.

هذا هو السبب في رفض الأداة هدفًا أقل من سعر الشراء بدلًا من إرجاع عدد سلبي. يجب أن يكون المتوسط المستهدف بين متوسطك الحالي والسعر الذي تشتريه. يمكن لحساب المتوسط فقط سحب متوسطك نحو السعر الجديد، أبدًا لا يمكن أن يتجاوزه، وحساب يُرجع تلقائيًا عددًا سلبيًا لهدف مستحيل يجيب عن سؤال لا يمكن الإجابة عليه.

تؤثر الرسوم على الحساب العكسي أكثر مما يتخيل الناس. الرسوم هي نسبة تُضاف إلى السعر الفعلي الذي تدفعه، وبالتالي يرتفع السعر الفعال وتضيق الفجوة بينه وبين هدفك. لأن هذه الفجوة هي المقام، يمكن أن تزيد الرسوم التي تبدو بسيطة في صفقة واحدة بشكل ملحوظ من الكمية المطلوبة للهدف الطموح. عند تفعيل خيار الرسوم، تستخدم السعر الفعال على مدار العملية بدلًا من إضافة سطر جمالي في النهاية.

الجزء الذي يستحق الانتباه هو ما يفعله تقليل المتوسط وما لا يفعله. لا يعيد المال المفقود، ولا يجعل الارتفاع أكثر احتمالًا — لا تعرف الشركة ولا تهتم بما دفعته. ما يختلف هو السعر الذي تتعادل فيه الخسارة، وما يختلف أيضًا هو المبلغ الذي استثمرته في موقف قد تغير ضدك بالفعل. هذا المزيج هو السبب في أن تقليل المتوسط يركّز المخاطر بالضبط في اللحظة التي يتناقض فيها فرضيتك الأصلية مع السوق.

الاختلاف في التعافي يستحق أن يكون أمامك أثناء اتخاذ قرارك. إذا انخفضت ملكية بنسبة 30%، فتحتاج إلى ارتفاع بنسبة 43% للعودة إلى نقطة التعادل. إذا انخفضت بنسبة 50%، فتحتاج إلى ارتفاع بنسبة 100%. إذا انخفضت بنسبة 70%، فتحتاج إلى ارتفاع بنسبة 233%. تقليل المتوسط يقلل من نسبة الربح المطلوبة، وهو أمر حقيقي وفائدته واضحة، لكنه يفعل ذلك من خلال زيادة رأس المال المعرض للخطر بسبب الانخفاض. هذه الحسابات متطابقة سواء كنت تمتلك شركة تُعتبر مؤقتًا غير محبوبة أو تمر بانخفاض حقيقي، لذا لا يمكن لهذا الرقم أن يخبرك أيهما تمتلك. السؤال الذي يمكن أن يخبرك هو أسهل: إذا لم تكن تمتلك شيئًا من هذا اليوم، هل ستشتريه بهذا السعر؟ إذا كانت الإجابة لا، فإن تقليل المتوسط ليس سببًا لشراء المزيد — بل هو سبب يجعل الموقف أصعب للتخلي عنه.

كيف تستخدم

1. أدخل الأسهم التي تمتلكها بالفعل وسعر المتوسط الذي دفعته لها. إذا كنت قد اشتريت عدة مرات، استخدم المتوسط الذي تظهره وكالة الوساطة، وليس سعر الشراء الأول.
2. في وضع المتوسط الجديد، أدخل عدد الأسهم الإضافية التي تخطط لشرائها وسعر الشراء. النتيجة هي متوسطك الجديد، التكلفة الإجمالية، السعر الذي تتعادل فيه الخسارة أو الربح الحالي.
3. في وضع الوصول إلى الهدف، أدخل سعر الشراء والسعر المتوسط الذي ترغب في الوصول إليه. ترجع الأداة الكمية والنقود المطلوبة لتحقيق هذا الهدف.
4. أدخل السعر الحالي في السوق إذا كان مختلفًا عن السعر الذي تشتري به. اتركه فارغًا، ويتم استخدام سعر الشراء، وهو صحيح لطلب السوق، لكنه خاطئ إذا كان لديك طلب محدد أقل من سعر السوق.
5. ضع علامة على خيار الرسوم وأدخل نسبة عمولة وكالة الوساطة الخاصة بك إذا كنت ترغب في استخدام السعر الفعال على مدار العملية بدلًا من السعر المعلن.
6. اقرأ سطر التعادل، وليس فقط المتوسط الجديد. إنه نفس الرقم، لكنه مُعبّر عنه كسعر يجب أن يصل إليه السهم قبل أن تفقد شيئًا.
7. اقرأ جدول قبل وبعد في النهاية. خسارة المال هي الصف الذي لا يتغير؛ نسبة العائد والارتفاع المطلوب للتعادل هي الصفوف التي تتغير.

الأسئلة الشائعة

كيف يتم حساب سعر المتوسط الجديد؟

إنه متوسط مرجح للشراءين: (الأسهم الموجودة × المتوسط الحالي + الأسهم الجديدة × السعر الجديد) ÷ عدد الأسهم الإجمالي. إذا تم تفعيل الرسوم، تُضاف الرسوم إلى تكلفة الشراء الجديد قبل القسمة، وبالتالي يعكس المتوسط ما دفعته فعليًا وليس السعر المعلن. امتلاك 100 سهم بسعر 50,000 وشراء 100 سهم إضافية بسعر 40,000 يعطي متوسطًا قدره 45,000.

لماذا لا يمكنني تحديد متوسط هدف أقل من السعر الذي أشتري به؟

لأن تقليل المتوسط يسحب متوسطك نحو السعر الجديد ولا يمكن أن يتجاوزه أبدًا. كل سهم تضيفه يقرب المتوسط من السعر الذي دفعته له، وبالتالي مع كمية كافية، يقترب المتوسط من سعر الشراء ولكن لا يتجاوزه أبدًا. توضح المعادلة هذا مباشرة: الكمية المطلوبة مقسومة على الفجوة بين هدفك وسعر الشراء، وبالتالي كلما تضيق هذه الفجوة، تزداد الكمية المطلوبة إلى ما لا نهاية. تمنع الأداة الهدف المستحيل بدلًا من إرجاع عدد سلبي غير مفيد.

هل يقلل تقليل متوسطي خسائيتي؟

لا. هذا هو أكثر سوء فهم شائع لهذا الرقم. خسرك غير المحقق يُحدد بما أن الموقف يساوي كمًا مقابل ما دفعته، وشراء المزيد يضيف إلى كلا الجانبين. ما يغيره تقليل المتوسط هو السعر الذي يجب أن يصل إليه السهم ليصل إلى نقطة التعادل، وهو أمر مفيد حقًا — لكنه يحقق ذلك من خلال وضع المزيد من المال في موقف قد تراجع بالفعل. لا تقل الخسارة؛ بل تزداد المخاطرة، وتتحرك نقطة التعادل.

تحسّنت نسبة عائدي ولكن الخسارة هي نفسها. أي منهما حقيقي؟

كلاهما، وهذه الأزواج هي أكثر شيء مفيد يظهره هذا المحسوب. لنفترض أنك تمتلك 100 سهم اشتريتها بسعر 50,000، والسعر الآن 40,000: فأنت خاسر 1,000,000، أي عائد بنسبة −20%. اشترِ 100 سهم إضافية بسعر 40,000، وسينخفض متوسطك إلى 45,000، وتحسّن نسبة عائدك إلى −11.11%، وستظل خسارتك بالضبط 1,000,000. تحسّنت النسبة لأنها تُقاس ضد مبلغ أكبر استثمرته، وليس لأن أي أموال عادت. انخفض الارتفاع المطلوب للتعادل فعليًا من 25% إلى 12.5%، وهذه هي الفائدة الحقيقية - اشتريت مع 4,000,000 من التعرض الإضافي لنفس الموقف.

كم يجب أن يرتفع السهم للعودة إلى نقطة التعادل؟

أكثر مما تراجع، وتتوسع الفجوة بسرعة. انخفاض بنسبة 20% يتطلب ارتفاعًا بنسبة 25%، انخفاض بنسبة 30% يتطلب حوالي 43%، انخفاض بنسبة 50% يتطلب 100%، وانخفاض بنسبة 70% يتطلب 233%. هذا عدم التوازي هو السبب في أن سعر التعادل مهم أكثر من حجم التغير النسبي. تقليل المتوسط يقلل من نسبة الربح المطلوبة، وهو الجذب الرئيسي، لكنه يفعل ذلك من خلال التزام المزيد من رأس المال بنفس المخاطر.

هل يمكنني استخدام هذا للعملات الرقمية أو الصناديق أو أي شيء آخر غير الأسهم؟

نعم. الحساب هو متوسط مرجح للكمية والسعر، لذا ينطبق على أي ملكية قابلة للتقسيم — العملة الرقمية، صناديق الاستثمار، حتى البضائع المادية المشتراة بالدفعة. أدخل الكميات الكسرية إذا سمح لك الأصل بذلك. لا شيء في الرياضيات محدد للأسهم فقط.

هل هذا نصيحة استثمارية؟

لا. هذا هو حساب رياضي. تخرج نفس الأرقام سواء كان الموقف مؤقتًا خارج المفضلة أو تالفاً بشكل دائم، لذا لا يمكن لهذه الأداة أن تخبرك أيهما تمتلك، ولا تحاول ذلك. اختبار مفيد لا يمكن أن يجريه لك أيضًا: إذا لم تمتلك شيئًا من هذا اليوم، هل ستشتريه بهذا السعر؟ إذا لم تكن الإجابة نعم، فإن تقليل المتوسط ليس سببًا لشراء المزيد.

هل هذه الأداة ترفع بياناتي؟

لا. يعمل كل شيء مباشرة في متصفحك، لذا بياناتك لن تغادر جهازك أبداً — بل إنها تعمل دون اتصال بالإنترنت بمجرد تحميل الصفحة.