📉 Máy tính bình quân giá xuống — Tính thuận & tính ngược

Giới thiệu

Tính toán thuận chiều là một giá trung bình có trọng số và không hơn thế: cộng chi phí của cổ phiếu bạn đang nắm giữ với chi phí của cổ phiếu bạn mua, sau đó chia cho tổng số cổ phiếu. Tính toán ngược chiều là điều mà người dùng thực sự tìm kiếm, và nó là cùng phương trình được sắp xếp lại. Nếu bạn đang nắm giữ q₁ cổ phiếu với giá trung bình p₁ và mua thêm với giá p₂, số lượng q₂ cần thiết để đạt được giá trung bình mục tiêu t là q₁(p₁ − t) ÷ (t − p₂). Việc đọc phân số này sẽ cho bạn biết điều mà con số thô không thể: khi mục tiêu của bạn tiến gần hơn đến giá bạn đang mua, mẫu số sẽ tiến gần về 0 và số lượng cần thiết sẽ tăng lên vô cùng. Việc kéo giá trung bình của bạn xuống đến mức giá hiện tại không chỉ tốn kém mà còn là điều không thể về mặt toán học.

Đó là lý do tại sao công cụ từ chối mục tiêu dưới giá mua thay vì trả về một con số âm. Giá trung bình mục tiêu phải nằm chính xác giữa giá trung bình hiện tại của bạn và giá bạn đang trả. Việc giảm giá trung bình chỉ có thể kéo giá trung bình của bạn về phía giá mới, chứ không bao giờ vượt qua nó, và một công cụ lặng lẽ trả về số cổ phiếu âm cho một mục tiêu không thể đạt được là đang trả lời một câu hỏi không có câu trả lời.

Các khoản phí ảnh hưởng đến tính toán ngược chiều nhiều hơn người ta mong đợi. Một khoản phí là một phần trăm được thêm vào giá bạn thực sự phải trả, do đó giá mua hiệu quả tăng lên và khoảng cách giữa nó và mục tiêu của bạn thu hẹp lại. Vì khoảng cách này là mẫu số, một khoản phí dường như nhỏ trong một giao dịch đơn lẻ có thể làm tăng đáng kể số lượng cần thiết để đạt được mục tiêu tham vọng. Khi bật tùy chọn phí, công cụ sẽ sử dụng giá mua hiệu quả trong toàn bộ quá trình thay vì chỉ thêm một dòng phí ở cuối.

Phần đáng để lưu ý là việc giảm giá trung bình làm được và không làm được điều gì. Nó không thể thu hồi lại tiền đã mất, và nó không làm tăng khả năng phục hồi — công ty không biết và cũng không quan tâm bạn đã trả bao nhiêu. Điều thay đổi là giá bạn hòa vốn, và điều cũng thay đổi là số tiền bạn đã cam kết vào một vị thế mà thị trường đã phản đối. Chính sự kết hợp này khiến việc giảm giá trung bình tập trung rủi ro vào đúng thời điểm mà giả thuyết ban đầu của bạn bị thị trường bác bỏ.

Sự bất đối xứng trong việc phục hồi là điều đáng để bạn cân nhắc khi đang quyết định. Một vị thế giảm 30% cần tăng khoảng 43% để quay lại mức hòa vốn. Giảm 50% cần tăng 100%. Giảm 70% cần tăng 233%. Việc giảm giá trung bình làm giảm mức tăng cần thiết, điều này là thực tế và hữu ích, nhưng nó làm như vậy bằng cách tăng vốn được phơi bày trước nguyên nhân gây ra sự sụt giảm. Toán học ở đây giống nhau, bất kể bạn đang nắm giữ một doanh nghiệp tạm thời không được yêu thích hay một doanh nghiệp đang suy giảm thực sự, do đó con số này không thể cho bạn biết bạn đang nắm giữ loại nào. Câu hỏi có thể giúp bạn là: nếu bạn không nắm giữ bất cứ thứ gì trong số này hôm nay, bạn có mua nó ở mức giá này không? Nếu câu trả lời là không, việc giảm giá trung bình không phải là lý do để mua thêm — đó là lý do tại sao vị thế này khó rời bỏ hơn.

Cách sử dụng

1. Nhập số cổ phiếu bạn đang nắm giữ và giá trung bình bạn đã trả cho chúng. Nếu bạn đã mua nhiều lần, hãy sử dụng giá trung bình mà nhà môi giới của bạn hiển thị, không phải giá của lần mua đầu tiên.
2. Trong chế độ Giá trung bình mới, nhập số cổ phiếu bạn dự định mua thêm và giá mua. Kết quả là giá trung bình mới, tổng chi phí, giá hòa vốn và lợi nhuận hoặc lỗ hiện tại.
3. Trong chế độ Đạt mục tiêu, nhập giá mua và giá trung bình bạn muốn đạt được. Công cụ sẽ trả về số lượng cổ phiếu và số tiền cần thiết để đạt được mục tiêu đó.
4. Nhập giá thị trường hiện tại nếu nó khác với giá bạn đang mua. Nếu để trống, giá mua sẽ được sử dụng, điều này là đúng với lệnh thị trường nhưng sai nếu bạn đang đặt lệnh giới hạn dưới giá thị trường.
5. Chọn tùy chọn phí và nhập tỷ lệ hoa hồng của nhà môi giới nếu bạn muốn sử dụng giá mua hiệu quả trong toàn bộ quá trình thay vì giá được niêm yết.
6. Đọc dòng giá hòa vốn, không chỉ là giá trung bình mới. Đó là cùng một con số, nhưng được trình bày như giá cổ phiếu cần đạt được trước khi bạn không mất gì cả.
7. Đọc bảng so sánh trước và sau cuối cùng. Dòng lỗ tiền là dòng duy nhất không thay đổi; dòng tỷ lệ hoàn vốn và dòng tăng giá cần thiết để hòa vốn là những dòng thay đổi.

Câu hỏi thường gặp

Giá trung bình mới được tính như thế nào?

Đó là giá trung bình có trọng số của hai lần mua: (số cổ phiếu hiện tại × giá trung bình hiện tại + số cổ phiếu mới × giá mới) ÷ tổng số cổ phiếu. Nếu đã bật tùy chọn phí, phí sẽ được cộng vào chi phí mua mới trước khi chia, do đó giá trung bình phản ánh đúng số tiền bạn đã trả thay vì giá được niêm yết. Ví dụ, nắm giữ 100 cổ phiếu với giá 50.000 và mua thêm 100 cổ phiếu với giá 40.000 sẽ cho giá trung bình là 45.000.

Tại sao tôi không thể đặt mục tiêu trung bình dưới giá tôi đang mua?

Vì việc giảm giá trung bình chỉ có thể kéo giá trung bình của bạn về phía giá mới và không bao giờ vượt qua nó. Mỗi cổ phiếu bạn thêm vào sẽ đưa giá trung bình gần hơn với giá bạn đã trả cho nó, do đó với đủ số cổ phiếu, giá trung bình sẽ tiến gần đến giá mua nhưng không bao giờ vượt qua nó. Công thức cho thấy điều này trực tiếp: số lượng cần thiết được chia cho khoảng cách giữa mục tiêu của bạn và giá mua, do đó khi khoảng cách này thu hẹp, số lượng cần thiết sẽ tiến gần đến vô cùng. Công cụ sẽ chặn mục tiêu không thể đạt được thay vì trả về một con số âm vô nghĩa.

Việc giảm giá trung bình có làm giảm tổn thất của tôi không?

Không. Đây là hiểu lầm phổ biến nhất về con số này. Tổn thất chưa thực hiện của bạn được xác định bởi giá trị hiện tại của vị thế so với tổng số tiền bạn đã chi, và việc mua thêm sẽ làm tăng cả hai mặt. Điều mà việc giảm giá trung bình thay đổi là giá cổ phiếu cần đạt được để bạn hòa vốn, điều này thực sự hữu ích — nhưng nó đạt được điều đó bằng cách đưa thêm nhiều tiền vào một vị thế đã sụt giảm. Tổn thất không được giảm; số tiền đang chịu rủi ro tăng lên và điểm hòa vốn bị dịch chuyển.

Tỷ lệ hoàn vốn của tôi đã cải thiện nhưng lỗ vẫn không thay đổi. Vậy cái nào là thực tế?

Cả hai đều đúng, và cặp số này là điều hữu ích nhất mà máy tính này hiển thị cho bạn. Giả sử bạn đang nắm giữ 100 cổ phiếu mua ở mức 50.000 và giá hiện tại là 40.000: bạn đang thua lỗ 1.000.000, tức là tỷ lệ hoàn vốn là −20%. Mua thêm 100 cổ phiếu nữa ở mức 40.000, giá trung bình sẽ giảm xuống 45.000, tỷ lệ hoàn vốn cải thiện lên −11,11%, nhưng lỗ vẫn là chính xác 1.000.000. Tỷ lệ hoàn vốn cải thiện vì nó được tính dựa trên một số tiền đầu tư lớn hơn, chứ không phải vì bạn đã thu về bất kỳ khoản tiền nào. Tỷ lệ tăng cần thiết để hòa vốn thực sự giảm từ 25% xuống 12,5%, và đây là lợi ích thực sự — mua thêm 4.000.000 để mở rộng vị thế hiện tại.

Cổ phiếu cần tăng bao nhiêu để quay lại mức hòa vốn?

Nhiều hơn mức giảm, và khoảng cách mở rộng nhanh chóng. Giảm 20% cần tăng 25%, giảm 30% cần tăng khoảng 43%, giảm 50% cần tăng 100%, và giảm 70% cần tăng 233%. Chính sự bất đối xứng này khiến giá hòa vốn quan trọng hơn mức biến động phần trăm. Việc giảm giá trung bình làm giảm mức tăng cần thiết, điều này là điểm hấp dẫn duy nhất, nhưng nó làm như vậy bằng cách cam kết thêm nhiều vốn vào cùng một rủi ro.

Tôi có thể sử dụng công cụ này cho tiền điện tử, quỹ hoặc bất kỳ tài sản nào khác ngoài cổ phiếu không?

Có. Tính toán là giá trung bình có trọng số của số lượng và giá, do đó nó áp dụng cho bất kỳ tài sản có thể chia nhỏ nào — tiền điện tử, quỹ ETF, quỹ, thậm chí cả hàng hóa vật lý được mua theo lô. Nhập số lượng phân số nếu tài sản của bạn cho phép. Không có điều gì trong toán học là cụ thể cho cổ phiếu.

Đây có phải là lời khuyên đầu tư không?

Không. Đây là toán học. Các con số giống nhau sẽ xuất hiện bất kể tài sản đang tạm thời không được ưa chuộng hay bị tổn hại vĩnh viễn, do đó công cụ này không thể cho bạn biết bạn đang nắm giữ loại nào và cũng không cố gắng làm như vậy. Một bài kiểm tra hữu ích mà công cụ này không thể thực hiện cho bạn: nếu bạn không nắm giữ bất cứ thứ gì trong số này hôm nay, bạn có mua nó ở mức giá này không? Nếu không, việc giảm giá trung bình không phải là lý do để mua thêm.

Công cụ này có tải dữ liệu của tôi lên không?

Không. Mọi thứ chạy ngay trong trình duyệt nên dữ liệu của bạn không bao giờ rời khỏi thiết bị — sau khi tải trang, công cụ còn hoạt động ngoại tuyến.