📉 Calculateur de moyenne à la baisse — Les deux sens

À propos

Le calcul direct est une moyenne pondérée et rien de plus : additionnez le coût de ce que vous détenez au coût de ce que vous achetez, puis divisez par le nombre total d'actions. Le calcul inverse est celui que les gens recherchent vraiment, et c'est la même équation réarrangée. Si vous détenez q₁ actions à un prix moyen p₁ et que vous achetez à un prix p₂, la quantité q₂ nécessaire pour atteindre une moyenne cible t est q₁(p₁ − t) ÷ (t − p₂). Ce fractionnement vous dit quelque chose que le nombre brut ne dit pas : à mesure que votre objectif se rapproche du prix auquel vous achetez, le dénominateur se rapproche de zéro et la quantité nécessaire tend vers l'infini. Tirer votre moyenne jusqu'au prix actuel n'est pas seulement coûteux, c'est mathématiquement impossible.

C'est pourquoi l'outil refuse un objectif inférieur au prix d'achat plutôt que de retourner un nombre négatif. Un objectif de moyenne doit se situer strictement entre votre moyenne actuelle et le prix auquel vous payez. La moyenne ne peut jamais être tirée vers le nouveau prix, mais jamais au-delà, et un calculateur qui retourne silencieusement un nombre négatif pour un objectif impossible répond à une question qui n'a pas de réponse.

Les frais modifient le calcul inverse plus que les gens ne s'attendent. Un frais est un pourcentage ajouté au prix que vous payez effectivement, donc le prix d'achat effectif augmente et l'écart entre ce prix et votre objectif se réduit. Puisque cet écart est le dénominateur, un frais qui semble négligeable sur un seul trade peut significativement augmenter la quantité nécessaire pour un objectif ambitieux. Activer l'option des frais utilise le prix effectif tout au long du calcul plutôt qu'ajouter une ligne cosmétique à la fin.

La partie la plus utile à considérer est ce que fait et ne fait pas une moyenne plus basse. Elle ne récupère pas l'argent déjà perdu, et elle ne rend pas plus probable un rebond — l'entreprise ne sait ni ne s'intéresse à ce que vous avez payé. Ce qui change, c'est le prix auquel vous atteignez le break-even, et ce qui change aussi, c'est la somme d'argent que vous avez engagée dans une position qui a déjà évolué contre vous. C'est cette combinaison qui explique pourquoi la moyenne descendante concentre le risque exactement au moment où votre thèse originale est contredite par le marché.

L'asymétrie de la récupération est une chose à avoir en tête pendant que vous décidez. Une position en baisse de 30 % doit monter environ 43 % pour revenir à l'équilibre. En baisse de 50 %, il faut 100 %. En baisse de 70 %, il faut 233 %. Réduire votre moyenne réduit le gain nécessaire, ce qui est réel et utile, mais c'est en augmentant le capital exposé à ce qui a causé la baisse. L'arithmétique ici est identique, que vous détenez une entreprise temporairement défavorisée ou une entreprise en déclin réel, donc ce nombre ne peut pas vous dire laquelle vous détenez. La question qui peut le faire est plus simple : si vous ne déteniez rien aujourd'hui, achèteriez-vous cela à ce prix ? Si la réponse est non, une moyenne plus basse n'est pas une raison d'acheter davantage — c'est une raison pour laquelle il est plus difficile de quitter la position.

Comment l'utiliser

1. Entrez les actions que vous détenez déjà et le prix moyen que vous avez payé pour elles. Si vous avez acheté plusieurs fois, utilisez la moyenne que votre courtier affiche, et non le prix de votre première achat.
2. En mode nouvelle moyenne, entrez le nombre d'actions supplémentaires que vous prévoyez d'acheter et au prix. Le résultat est votre nouvelle moyenne, coût total, break-even et profit ou perte actuel.
3. En mode atteindre une cible, entrez le prix d'achat et la moyenne que vous souhaitez atteindre. L'outil retourne la quantité et l'argent nécessaire pour atteindre cette cible.
4. Entrez le prix du marché actuel s'il diffère du prix auquel vous achetez. Laissez-le vide et le prix d'achat est utilisé, ce qui est correct pour une ordre de marché mais incorrect si vous avez un ordre limité en dessous du prix du marché.
5. Cochez l'option frais et entrez le taux de commission de votre courtier si vous souhaitez que le prix d'achat effectif soit utilisé tout au long du calcul plutôt que le prix indiqué.
6. Lisez la ligne de break-even, pas seulement la nouvelle moyenne. C'est le même nombre, mais formulé comme le prix que l'action doit atteindre avant que vous n'ayez perdu rien.
7. Lisez le tableau avant-après en dernier. La perte en argent est la ligne qui ne change pas ; le pourcentage de rendement et la hausse nécessaire pour atteindre le break-even sont les lignes qui changent.

FAQ

Comment est calculée la nouvelle moyenne ?

C'est une moyenne pondérée des deux achats : (actions existantes × moyenne existante + nouvelles actions × nouveau prix) ÷ total des actions. Si les frais sont activés, le frais est ajouté au coût de l'achat nouveau avant la division, donc la moyenne reflète ce que vous avez effectivement payé plutôt que le prix indiqué. Détenu 100 actions à 50 000 et acheter 100 de plus à 40 000 donne une moyenne de 45 000.

Pourquoi ne puis-je pas fixer ma moyenne cible en dessous du prix auquel je l'achète ?

Parce que la moyenne tire votre moyenne vers le nouveau prix et ne peut jamais la dépasser. Chaque action que vous ajoutez rapproche la moyenne de ce que vous avez payé pour elle, donc avec assez d'actions, la moyenne s'approche du prix d'achat mais ne descend jamais en dessous. La formule le montre directement : la quantité nécessaire est divisée par l'écart entre votre objectif et le prix d'achat, donc à mesure que cet écart se réduit, la quantité nécessaire tend vers l'infini. L'outil bloque l'objectif impossible plutôt que de retourner un nombre négatif sans sens.

Réduire ma moyenne réduit-elle ma perte ?

Non. C'est la compréhension la plus courante et erronée du chiffre. Votre perte non réalisée est déterminée par la valeur de la position par rapport à ce que vous avez payé au total, et l'achat supplémentaire ajoute à la fois les deux côtés. Ce que change une moyenne plus basse, c'est le prix que l'action doit atteindre pour que vous atteigniez le break-even, ce qui est utile — mais c'est en mettant plus d'argent dans une position qui a déjà baissé. La perte n'est pas réduite ; la somme à risque est augmentée et le point de break-even est déplacé.

Mon pourcentage de rendement s'est amélioré mais la perte est la même. Laquelle est réelle ?

Les deux, et ce couple est la chose la plus utile que ce calculateur vous montre. Disons que vous détenez 100 actions achetées à 50 000 et que le prix est maintenant de 40 000 : vous êtes en baisse de 1 000 000, un rendement de −20 %. Achetez 100 actions supplémentaires à 40 000 et votre prix moyen tombe à 45 000, votre rendement s'améliore à −11,11 %, et votre perte reste exactement à 1 000 000. Le pourcentage s'est amélioré car il est mesuré par rapport à un montant investi plus important, et non parce que de l'argent est revenu. La hausse nécessaire pour atteindre le break-even a effectivement diminué, de 25 % à 12,5 %, et c'est ce bénéfice réel — acheté avec 4 000 000 de nouvelle exposition sur la même position.

Combien une action doit-elle monter pour revenir à l'équilibre ?

Plus qu'elle a baissé, et l'écart s'élargit rapidement. Une baisse de 20 % nécessite une hausse de 25 %, une baisse de 30 % nécessite environ 43 %, une baisse de 50 % nécessite 100 %, et une baisse de 70 % nécessite 233 %. C'est cette asymétrie qui rend le prix de break-even plus important que le mouvement en pourcentage. La moyenne descendante réduit le gain nécessaire, ce qui est l'atout principal, mais c'est en engageant plus de capital au même risque.

Puis-je utiliser cela pour les cryptomonnaies, les fonds ou tout autre actif que les actions ?

Oui. Le calcul est une moyenne pondérée de la quantité et du prix, donc il s'applique à toute détention divisible — cryptomonnaies, ETF, fonds, même des biens physiques achetés par lots. Entrez des quantités fractionnaires si votre actif le permet. Rien dans les mathématiques n'est spécifique aux actions.

Est-ce un conseil d'investissement ?

Non. C'est de l'arithmétique. Les mêmes chiffres sortent que la détention est temporairement défavorisée ou permanemment endommagée, donc cet outil ne peut pas vous dire laquelle vous détenez et n'y tente pas. Un test utile qu'il ne peut pas effectuer pour vous : si vous ne déteniez rien aujourd'hui, achèteriez-vous cela à ce prix ? Si non, une moyenne plus basse n'est pas une raison d'acheter davantage.

Cet outil téléverse-t-il mes données ?

Non. Tout s'exécute dans votre navigateur, vos données ne quittent jamais votre appareil — et une fois la page chargée, cela marche même hors ligne.